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张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化

作者:wanyuan91a 2021-06-04 浏览:
导读: 张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化。"我们已经决定逐步减少铁矿石期货的多头头寸."国内大宗商品投资私募基金交易主管张强(化名)告诉记者。他认为,随着...
张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化。

"我们已经决定逐步减少铁矿石期货的多头头寸."国内大宗商品投资私募基金交易主管张强(化名)告诉记者。

他认为,随着大连商品交易所这两天提高铁矿石期货合约的限价和交易保证金,将铁矿石期货标准产品的铁品位从62%降至61%,并引入滚动交割,铁矿石投资的风险收益张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化率正在突然“转折”。

“在本周之前,我们预计将买入铁矿石期货,并有机会在30%的损失风险下赚取超过60%的回报。但在张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化这些监管政策出台后,我们认为,未来投资铁矿石期货将在50%亏损的风险下变成50%回报。”张强告诉记者。

然而,市场对铁矿石的热情仍然很强。

截至5月12日收盘,铁矿石期货主合同收盘价报1337元/吨,较前一交易日上涨约2.85%,盘中一度创下1358元/吨的历史新高。

某期货公司的一位黑色期货分析师向记者透露,5月12日铁矿石期货持续上涨的原因主要是现货价格持续上涨,导致越来越多的钢铁企业加大买入和对冲力度,以对冲原材料价格上涨的压力。

他认为,由于监管部门将继续采取措施抑制市场投机,下游钢铁贸易因价格高而趋于平缓,这将极大地限制铁矿石的上涨。

“事实上,很多期货公司已经建议客户尽快结清铁矿石期货多头头寸,因为市场担心新一轮强有力的监管措施即将出台,这将增加铁矿石期货投机的风险。”他告诉记者。

5月12日晚,国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化,切实应对商品价格过快上涨及其连带影响;加强货币政策与其他政策的协调,保持经济平稳运行。

私人股本基金加大对冲力度,以降低风险敞口

张强透露,从3月份开始,他们就加入了收购铁矿石期货的阵营。当时他们看好铁矿石的重要原因之一是发现国内钢铁价格上涨导致钢铁企业产能扩张,使得铁矿石需求旺盛,具有很强的补偿性张铭国务院常务会议提出要跟踪分析国内外形势和市场变化作用。

“一些国际因素导致市场对未来铁矿石供应感到担忧,这突然刺激了铁矿石期货的更高涨幅。”他说。

他认为,目前铁矿石期货市场确实存在一定的投机氛围,特别是在全球通胀交易愈演愈烈之后,大量私募基金过度配置CTA策略进行期货管理,通过买入铁矿石等供需紧张的商品期货获得极高的超额收益。

记者从多方面了解到,期货管理的部分CTA策略,以3-4倍资金的高杠杆收购铁矿石,实现双收益。

"但自大企业10日上调铁矿石期货保证金后,期货管理公司CTA战略基金开始获利并离场."上述期货公司的黑色期货分析师告诉记者。原因是期货保证金的增加和波动幅度的增加导致他们的持有成本和投资风险大幅增加。此外,这类基金对监管政策极其敏感,迫使它们选择尽快“落入囊中”。

数据显示,虽然5月12日铁矿石期货主合约价格仍在逼近历史高点,但市场多头和空头博弈局面已悄然改变。在佣金商方面,铁矿石期货多头头寸排名前五,中信期货和海通期货的铁矿石期货多头头寸较前一交易日分别下跌514和2506手;相比之下,在佣金商铁矿石期货的前五大空头中,银河期货、华泰期货和方正的铁矿石期货中期空头分别增加了538手、735手和4257手

“在这背后,许多大宗商品型私募基金和期货管理CTA策略正在增加铁矿石期货的对冲操作,并迅速降低铁矿石期货买入头寸的风险敞口。”期货公司黑色期货分析师表示。5月12日,推动铁矿石价格逆势上涨的资金力量主要来自钢铁企业的买入和对冲。原因是随着普氏62%铁矿石指数升至233.1美元,我国日照港和青岛港PB粉(湿吨)现货交易价格升至1640-1660元,越来越多的钢铁企业加大了对铁矿石期货的买入和对冲力度,以对冲未来铁矿石涨价的压力。

一位期货管理的CTA策略私募基金交易员告诉记者,很多同行选择离场获利的另一个原因是大连商品交易所降低了铁矿石期货标准产品的铁级,极大地冷却了市场投机氛围。原铁矿石62%的铁品位使得国内铁矿石期货的主要交割品种集中在海外矿山。随着中澳关系紧张,铁矿石进口可能会下降,让一些投机资本看到了押注国内铁矿石期货交割量突然下降带来的投机获利机会,纷纷大量入市推高铁矿石期货价格以实现盈利

“现在,这些投机资本正在迅速离开市场,这使得期货管理CTA策略难以继续实现利润最大化。”他告诉记者。期货公司已经建议尽快离场,不要等监管大棒“太晚”。

贸易商生活在异国商品中的策略经历了波折

记者从多方面了解到,随着监管部门采取多项措施遏制市场投机,许多铁矿石贸易商不敢继续押注“稀有商品可以生存”的策略。

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